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牛交所:投资海外基金怎么样?与国内基金对比如何?

牛交所 |2018-07-03

基金投资心态要沉稳

 

投资的心态很重要,如果总希望自己在暴涨暴跌的股市中大捞一把的话,那是一种投机行为。准确来说,这样的投资是一种赌徒心理,主要表现在:

对某个行业下重注,投资高达40%的资产甚至更高;

博政策,赌国家会出政策利好;

赌股改及个股内幕消息等等。

 

有着这种赌徒心态很严重的,赌中则一飞冲天,被媒体吹捧为明星,赌不中,则损失惨重,昔日明星则沦为今日乞丐。追涨杀跌也是中国基金业的一个常态,比散户更投机。

 

海外基金投资虽然也有投资和投机的行为,但是海外基金投资可以将投资和投机区分得清清楚楚。对冲基金专门以投机为主,而有相当多的共同基金是以投资为主。无论是在投资行为上,还是在资产配置的比例上,很少会看见一个基金将大多数资金集中在一个行业或者少数几只股票上,做集中押注式投资,或者是频繁换仓的。

 

目前很多海外基金,都是数十年如一日,专门长线持有一些优质公司股票。所以,海外基金是实实在在的在做投资。

 

基金经理稳定性不一

 

国内基金波动大,很大程度上,跟国内基金成立时间短,人才储备不足有关。国内基金经理大多缺乏操作经验,而优秀的基金经理又频繁跳槽,直接影响到了基金的表现。

 

而在海外,一个稳定的基金管理团队是非常重要的,不仅是对业绩,也是对坚定投资者信心而言,如果一个基金的基金经理忽然发生变动,往往会有很多的基金投资者抛弃该基金。例如贝莱德公司的几只优秀基金,基本上基金经理都是从该基金创立开始就一直担任10多年至今。

 

基金业绩评价不同

 

随着海外资产配置的兴起,越来越多的国内投资者在投资基金方面会依靠一些第三方的机构,而国内提供的一些基金数据往往都是短期的,对其业绩评价数据也是短期的,反应不出来总体的态势。

 

海外基金,评价不错的基金能得到的数据是一些长期的,因为长期有效的评价对基金投资者而言是非常重要的。

 

基金风格,国内混杂海外清晰

 

国内基金和海外基金一样,分成很多种分类,例如货币、债券、混合、股票、指数等等,但是在实际投资过程中可以发现,各基金的风格类型是非常混杂的。债券中,包含了很多有股票特征的可转债,可以打新股,甚至可以40%资金直接持股操作。股票型大盘中盘小盘风格也时有变化。混合型更为复杂,在牛市好的时候一窝蜂的全买股票,一旦行情逆转,和股票型一样跌得很惨。唯一还比较遵守基金契约和风格明显的就是货币型和指数型基金。

 

海外基金则不同,大部分基金的基金契约就可以把该基金的特点和风格说得非常明白,而且确实也是这样在做的。债券型几乎全是纯债,很少听说有玩股票的。这样比较明确的风格和类型,可以让投资者在选购基金的时候,根据自己的需要合理的配置相关基金,避免购买不合适的基金。

 

国内基金较单一,海外基金多样化

 

目前国内的基金还是比较单一的,由于只投资国内,而且受国内市场的局限,很少看到有专门投资一个行业或者一个区域的基金。基本上还是以传统的基金为主。

 

但是海外基金可以在全球投资,因此有很多可以投资多个行业以及多个区域的基金,例如只投资黄金或者能源等方面的基金,可以给客户更多的选择机会。这样不仅方便客户做资产配置和基金组合,而且可以通过转换市场投资,规避不同市场的系统性风险。

 

因此,作为成熟的海外基金,国内的基金业有很多地方需要改善和发展。制度政策是一方面,更多的是基金本身的内在因素,包括投资心态、基金经理团队建设、风格等等。

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