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美元基金和人民币基金有什么不同

牛交所 |2018-07-05

很多做海外投资的人,经常会提到美元基金">美元基金,它一般是针对境外持有美元的募集的以美元为币种的基金。人民币基金则是在中国境内募集的以人民币为币种的基金,谈到这两种并相对比的一般都是私募的方式。那二者的区别到底是什么呢?

美元基金和人民币基金有什么不同

1、首先,从定义看,二者的币种不同。

美元基金">美元基金是以美元为币种的基金,人民币基金则以人民币为币种。

2、二者的资金来源不同。

美元基金">美元基金的资金来源于美元资产,而人民币基金有外资人民币基金和内资人民币基金两种。外资人民币基金的资金来自于境外投资者,但在境内投资时使用人民币,内资人民币基金是境内的人民币资产在中国境内投资,与字面意思相同。

3、二者投资受到的限制不同。

美元基金">美元基金投资中国企业,有一些领域是不能控股或无法投资的,它受《外商投资产业指导目录》的限制;外资人民币基金的投资方向受到《外商投资企业法》的限制,而内资人民币基金的投资方向则和其他内资公司无异,限制较少,比较灵活。

美元基金和人民币基金有什么不同

4、二者依据的法律基础不同。

成立美元基金">美元基金适用美国或开曼群岛、英属维尔京群岛等法域的法律,而成立人民币基金则适用中国法律。

5、二者获得法律承认的时间不同,成熟度也有差异。

“两头在外”的美元基金">美元基金市场比较成熟,也取得了一定的辉煌成绩,但人民币基金获得法律承认只有几年时间,其投资的大部分项目都尚在成熟期,退出的案例还不多。

6、享受的税收优惠不同。

目前人民币基金的最大问题就是不能像美元基金">美元基金一样享受彻底的税收优惠,一些人民币基金由于法律的不衔接仍然面临双重缴税的困扰。

7、二者退出路径不同。。

美元基金">美元基金在投资时一般会搭建离岸控股结构,退出时将投资企业则在境外的交易所上市,或转让境外控股公司的股权;人民币基金一般谋求在境内上市,或在境内转让股权或资产。 

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