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美元基金——美元债券基金漫谈

牛交所 |2018-07-07

改革开放30多年以来,中国经济高速发展,也取得了辉煌的成绩。随着人们财富的增多,海外移民、旅游、留学的需求也越来越多,配置美元资产成为必然。但由于境外美元产品信息的不对称以及优质产品的较高资金门槛,83%的人无法找到合适的境外美元配置方式。那么如何找到正确的境外资产配置方式,从而达到收益率和风险系数的完美平衡,美元基金">美元基金中的美元债券基金无疑是最佳选择。

美元债券基金是什么?

美元债券基金是把资金完全投资在全球高评级企业债券中,力求获得稳定收益和可控风险的一种投资方式,它深受美国投资人的喜爱。

美元基金——美元债券基金漫谈

美元基金">美元基金中,债券型基金有何特点?

它的起投门槛低(一般为10万美元)、投资收益稳定(年化收益率在6%以上)、投资期限灵活(锁定期仅为一年,占用时间短)、交易费用低廉(一般无认购赎回费用,管理费极低)、安全性高(仅次于货币型基金的安全等级)。

美元基金">美元基金类型众多,为何投资美元债券基金?

1.美国股市大概率走熊,资金趋于避险性资产;

2.债券是中长期资产配置的核心资产;

3.债券的定期付息,到期还本机制,有效保障本金的安全;

4.中美缩表的大环境下,地产和股市都将遭受巨大冲击;

5.风险对冲机制丰富,风控方式简单且有效;

6.起点金额要求低,锁定期限短,费用低。

近期表现如何?

1、引力不在?

作为一种对冲风险资产的稳定收益来源,美元债券基金在近30年来一直受到希望获取可靠回报投资者的青睐。不过随着国际货币政策的收紧以及不少国家尤其是美联储加息影响,市场不少人士开始认为,现在是长达36年的债券牛市终结的时候,即使最受欢迎的美元债券基金也开始失去吸引力。

种种迹象和数据显示,全球大型债券基金在遭遇不同程度的赎回,比如欧洲市场一季度流出资金最多的20只产品中有一半是固定收益基金。对冲股市的效果也不好。目前债券产品不受欢迎的一个原因是,债券收益开始与股市同涨同跌。投资者通常会认定两者收益呈相反方向,一旦这种相反的关系不再显灵,就会促使投资者重新配置固定收益资产,转向其他类别的资产。

美元基金——美元债券基金漫谈

2、也有人持乐观态度:

太平洋投资管理公司的首席投资官丹·伊万斯恩并不认为现在是公司旗舰产品的逆风期。他认为对资金的进出状况不会太过担心,产品流动性变化只要不影响投资者赎回所需的流动性就好。他表示现在的环境有利于更加灵活的债券产品。

理柏研究总监德特勒夫也认为,企业信用的波动性增强会影响到企业债收益,市场会转向更高级别的安全产品,但投资者没有必要一股脑全从债券市场中撤出。安联全球投资总裁安德里亚斯也表示,尽管一些投资者减少了固定收益的敞口,但也有一些还是会继续对债券感兴趣。

数据显示:实际上,4月美国上市的固定收益ETF已经出现了流入反弹。固定收益ETF在4月共计流入了147亿美元,相比较,美元基金">美元基金中的股票基金只有86亿美元的资金流入。当月流入债券ETF的资金要受债券收益率曲线创近年新高影响,这意味着债券价格走低。许多看好长期债券投资机会的投资者认为价格下挫带来了投资机会。同时,股票市场的震荡还是会让一些资金转向固定收益产品。

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