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美元基金——美国共同基金的发展之路

牛交所 |2018-07-09

作为美元基金">美元基金的一员,美国的共同基金以其发展速度和规模,尤其值得我们关注。在过去半个多世纪的时间里,共同基金行业经历了半个世纪的强劲增长,数量上飞跃增长,由最初的不到10只基金产品,到后来可以提供几千个,投资策略也更加多样。接下来让我们一起来看看美国共同基金的发展之路!

美国共同基金的现状

1、规模超过了19.2万亿美元,指数基金大爆发

截止到2016年底,美国共同基金管理规模超过了19.2万亿美元,相比2015年增长了1.1万亿美元,共同基金数量达到了16344个。最后,ETF指数基金出现大爆发,达到了2524个(20几年前只有16个)。

美元基金——美国共同基金的发展之路

2、全球基金市场,美国占比47%

截至2016年底,在全球40.4万亿美元的共同基金规模中,美国基金的市场份额占了47%,欧洲基金占35%,非洲和亚太占13%,美洲其他区域占6%。在美国的共同基金中,42%的规模是本土股票基金,14%是全球股票基金,22%是债券基金,14%是货币基金,还有8%是混合基金。

3、集中度不断提高

2005年美国前五大共同基金和ETF管理主体的市场份额占比是36%,到了2016年这个比例提高到了47%。美国前25的市场份额,也从2005年的69%上升到了2016年的76%。

4、权益类产品占比超过一半

截至2016 年底,大部分美国基金市场份额仍然是长期基金,权益类产品占比超一半,其中权益类就占了整个基金市场规模的52%。

5、家庭是美国最大的基金投资群体

美国家庭成为共同基金的最大持有人,得益于美国长期的牛市和美国的养老金制度。数据显示:截止2016年年底,美国家庭资产的22%在其持有的股票基金里面,在1980年,这个比例只有3%。

6、43.6%的美国家庭持有共同基金,最爱权益产品

美国大约有5490万家庭拥有共同基金产品,占到美国家庭总数的43.6%。自1980年至2000年,美国家庭拥有共同基金占比大幅提升,之后比例保持平稳。美国持有金融资产和家庭收入高度挂钩,家庭年收入越高,越容易持有共同基金。而且从持有共同基金的产品类型看,美国家庭最爱持有权益类产品,占比86%,其他类型的共同基金,比如货币基金的持有比例是55%,债券基金占46%,平衡基金的则为35%。

总的来说,美国共同基金在过去发生了巨大的变化,从过去60年的角度来说:

美元基金">美元基金中,美国共同基金的持有目标发生了变化,过去对于个人来说是财富管理,但后面因为税收优惠,有抵扣税收的作用,这个也带动了美国共同基金的大发展;产品多样化,从传统股票和混合基金,发展到细分行业的基金;在一个长周期中,其实资产管理行业的规模增速会比GDP增速更快;基金经理的销售能力,而非业绩,成为了推动共同基金发展最最重要的原因;长期看,成本反而是提高的,单一用户支付基金的成本;随着行业的壮大,主动管理基金变成了市场,所以主动管理基金的平均收益率不可能跑赢指数。基金公司的股权有巨大价值,被收购以及上市都是很普遍的事情。

二、美国共同基金的未来

美元基金——美国共同基金的发展之路

从现在算起,未来十年基金行业(不局限于美元基金">美元基金)会发生怎样的变化?

低费率,高回报,日臻完美的科技应用,以及大局观,是通向成功之路的秘诀。零售基金将越来越向机构基金靠拢,低费率的基金,将和复杂的主动管理型基金互为补充,在信托关系下走得更远。大玩家、稍小些的主动型管理公司也依然能在市场中占有一席之地。一些不断被开拓出来的全新的细分市场,也会引领基金业继续前进。

技术将成为连接一切的纽带。未来的基金业(不局限于美元基金">美元基金)发展,首先需要利用科技获知关于客户的所有数据,真正地了解客户,真正地将大数据运用在工作中,设计出更有针对性的产品,对于资产管理机构而言将是巨大的机会。利用技术也使得高端定制化的方案推及至所有中产阶级人群成为可能,这将远远超越传统资产管理机构的服务能力,这些机构将有能力去提供保险、财务规划,以及节税指导。

高科技解决方案没理由只被应用在购物和电视领域,科技高速发展的今天,基金行业(不局限于美元基金">美元基金)所遇到的挑战,如果被合理转化,将会变成投资者和全行业的机遇。

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