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海外基金表现强劲,收益好吗?安全吗?【两点建议】

牛交所 |2018-08-06

    海外基金一般指由一国的基金组织在国外注册发行,投资于海外市场的基金。海外基金的主要作用是规避国内单一市场的风险,把握全球市场的机会,帮助客户进行全球化的资产配置,亦可达到分散风险、专业管理、节税与资产转移的目的。索罗斯旗下的量子基金就是世界上最成功的海外基金之一。 

海外基金,就是环球基金,全世界的基金,我们认识的基金,不仅仅只有中国的基金,国外也有基金,而且国外的基金公司要比中国的成熟得多,法律体系也是相对完善得多。世界是发展的,发展的不仅仅是中国,想要获得世界经济给我们带来的收益,我们的眼光就不能仅仅放在中国市场上,而是应该放眼全世界!

认识了海外基金,就要认识基金定投,那什么是定投呢?

简单的说,定投就是每月定期向基金账户存入一定数额的资金。   

去年海外市场表现远超A股,相关基金也势头强劲。

Wind资讯统计显示,截至去年末,各类基金的业绩表现中,QDII基金的平均收益率最高,为16.20%;其中,华宝海外中国成长以53.50%的收益率成为今年最赚钱的QDII基金。

加上2018年开年海外市场一波强劲上涨,从2017年至今(截至2月26日),QDII产品几乎占据了去年基金排行榜的第一梯队。比如交银中证海外中国互联网指数基金,去年至今的收益率是60.92%,嘉实全球互联网股票,去年至今的收益率是60.64%,汇添富恒生指数B去年至今的收益率是53%,工银瑞信香港中小盘美元去年至今的收益50.76%,银华恒生H股,去年至今收益47.9%。

从基金持仓来看,重仓港股恐怕是QDII基金胜出的关键。另外,纳斯达克指数去年出现了大幅上涨,同样为QDII基金贡献了不少的业绩。而受累于大宗商品的回调,油气、资源类QDII基金则跌幅较重,虽然9月以来大幅度反弹,但依然未能挽回颓势。

另外,股票型基金中的沪港深基金虽然不属于QDII,但也值得特别关注。在沪港通、深港通开通后,这类基金表现出很好的生命力。沪港深基金可以说是去年表现最好的种类之一。

今年春节后头一个交易日,沪港深迎来开门红。2月22日,17只沪港深基金单日净值涨幅超过3%。其中,排名涨幅榜首位的中融沪港深大消费主题A的涨幅达7.48%。紧随其后的是博时沪港深价值优选A和工银沪港深股票基金,涨幅分别达6.65%和6.57%。

表 部分QDII基金净值增长率(2017年1月1日-2018年2月26日)

海外基金表现强劲,收益好吗?安全吗?【两点建议】   

【两点建议】

1、对于债券的投资,最基本的还是发行人的信用风险

对于信用风险的判断要基于对发行人的了解,包括其业务模式、财务状况等。对国内投资者而言,对于中国本土的公司情况会更加清楚,不仅因为其公司大都知道了解,财务报表能看懂,更是因为他们的产品在日常生活中或多或少都碰得到,对于公司破产的可能性,多少可以估摸一二。

因此,中资企业在海外发行的债券,作为大部分客户美元出境之后投资的安全配置需求而言,是一个较能理解,且较容易看明白的产品类型。

2、债券的投资获益方式:持有并获得利息+交易赚取差价

中资美元债由于天然的评级不高甚至没有评级,其发行利率一直较高,这种评级不高与该类债券在国内的高评级形成了显著对比,我们称之为“评级套利”。对于中资美元债,随着中国经济实力不断增强,大白马类公司(银行、大型地产公司)的短期违约概率极低,其评级是被错杀的,其价格被低估了,而其发行利率是被偏高的。

另一方面,由于人民币升值预期,中资美元债的国内玩家不多,海外玩家又不熟悉,成交并不活跃,价格相对很低。而如今当中资美元债成为香饽饽时,由于美元加息预期,大家把这类高收益债当成了对抗加息的好东西,都愿意持有该债券,使得债券价格异常坚挺。

所以,无论从利息或者价差角度,中资美元债仍然是较好的投资品种。

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