媒体报道 嘉宾直播 精选干货 公告通知 市场热点 每月总结 行业动态

海外基金专题

开曼基金法将我们通常所说的基金称为Mutual Fund, 目前国内通译为共同基金,是指在开曼群岛设立的合伙企业、公司或单位信托,开曼群岛的金融监管机构是开曼群岛金融管理局(CIMA),根据开曼金融局对基金的监管严格程度不同,可将开曼基金分为登记类,行政管理类,牌照类,母基金。实践中,还存在一种基金类型,它不是开曼金融局统计基金类型时的分类之一,但在开曼基金法中有明确规定,我们称其为“豁免类”,是开曼群岛最简易的一种基金类型,设立程序简单,时间较短,费用较低。首先请注意,此处的豁免指的是该等基金免于CIMA的特殊监管,这与可豁免合伙企业、可豁免公司以及可豁免信托中所指的“豁免于向开曼当地政府缴纳税收”不同。这类基金较其他类型相比费用较低,因为在从事业务时不需向开曼金融局特别申请登记或申请牌照,也不需要申请年检或缴纳年费。
CIMA并非监管所有的共同基金,如果基金的投资者人数有限,或者已有适当的规制,则CIMA没有监管的必要,基金也将豁免登记。根据开曼基金法,豁免型基金需满足的条件包括:(1)投资人不超过15人,并且在绝对多数的情况下能指派或罢免该共同基金的管理人(普通合伙人、董事或受托人),且该基金不是一支母基金;或(2)该基金虽不在开曼群岛设立,但在开曼群岛通过持有相关牌照的个人向公众募集资金,并且该等基金的权益在政府公报中公布的证券交易所公开交易(包括不通过交易所的直接交易)或者是经金融局批准的其他海外基金。
(开曼基金中封闭式股权私募基金是豁免于受开曼互惠基金法监管规管的,其基金的文件无须到开曼金融管理局备案。)
从法条角度来看,能够获得豁免类资格的基金,除非在证券交易所公开交易,否则不能是一支母基金,且投资人不得超过15人。实践中,中小型规模的基金从成本及效益角度考虑更愿意选择豁免型基金。
监管要求
豁免监管类基金只需要就基金本身的组织形式接受开曼公司登记机关的监管,不受开曼基金法管辖,无须接受CIMA的监管。相较于受监管基金而言,在CIMA进行基金注册、行政备案,年检等费用可免除:1

投资者的要求
CIMA并非监管所有的共同基金,如果基金的投资者人数有限,或者已有适当的规制,则CIMA没有监管的必要,基金也将豁免登记。根据开曼基金法,豁免型基金需满足的条件包括:(1)投资人不超过15人,并且在绝对多数的情况下能指派或罢免该共同基金的管理人(普通合伙人、董事或受托人),且该基金不是一支母基金;或(2)该基金虽不在开曼群岛设立,但在开曼群岛通过持有相关牌照的个人向公众募集资金,并且该等基金的权益在政府公报中公布的证券交易所公开交易(包括不通过交易所的直接交易)或者是经金融局批准的其他海外基金。


(开曼基金中封闭式股权私募基金是豁免于受开曼互惠基金法监管规管的,其基金的文件无须到开曼金融管理局备案。)
从法条角度来看,能够获得豁免类资格的基金,除非在证券交易所公开交易,否则不能是一支母基金,且投资人不得超过15人。实践中,中小型规模的基金从成本及效益角度考虑更愿意选择豁免型基金。
监管要求
豁免监管类基金只需要就基金本身的组织形式接受开曼公司登记机关的监管,不受开曼基金法管辖,无须接受CIMA的监管。相较于受监管基金而言,在CIMA进行基金注册、行政备案,年检等费用可免除:
审计要求
开曼金融监管局会要求一个备案的基金必须要认定一个审计,每一年对这个基金的核算进行审计,审计后于次年的180天内把审计报告送金融监管局进行备案。受监管的基金强制要求审计师必须是经CIMA认可的当地审计师,而豁免型基金不强制要求审计。
豁免型基金在行业里被称为试水基金,就是说在初期基金规模以及投资者人数有限的情况下成立豁免型基金试试水,在不受CIMA规管的自由里做好募资渠道和投资领域的调整,积累境外运作经验和投资业绩等,在可控的成本下保证效益的最大化。
forbes
上一页下一页